足球比分海报·在投资中,如何克服屁股决定脑袋?

2020-01-09 14:52:36

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足球比分海报·在投资中,如何克服屁股决定脑袋?

足球比分海报,衡量股市投资成功与否的标准就只有一个,就是你能不能长期的稳定盈利。

所以我们从结果来倒推,如果你能够长期稳定盈利,那么你就属于优势投资者的范畴。

上周我们谈到了7项修炼中的前三项:概率优势、时间优势和空间优势!

今天我们继续谈最后四项:

信息优势、心理优势、保守优势和系统优势!

第四项修炼:信息优势

可以思考这么几个问题:

第一,传到你的耳边的是第几手的消息?

第二,听消息之后,它会构成一个完整的操作系统吗?比如说你买入了某只股票,那么之后怎么办呢?

第三,如果消息真的很准,中间又蕴藏着什么样的风险?

对于绝大部分人来说,听消息根本不是一个可靠的盈利模式,它只是一个很不好的投资习惯而已。

那么我们怎么简要地分析一家公司呢?我个人喜欢一些非常简单的简明扼要的方法,比如香港有一个人叫林森池,他提出了一个概念,叫做市场经济专利。他认为一个好公司应该同时具备护城河和大市场。有护城河就是有壁垒,同时这个市场有大的需求,我们再翻译得直白一点可以理解为,这家公司既有定价权,又面临一个大市场,最典型的就是茅台。

同样的说法还有类似的,比如说我有一个朋友,他提出来他只买甲方的股票,因为甲方已经包含了一个强势的市场地位在里面,或者还有另外一个朋友提出来说,他最喜欢不动脑筋就能买的股票。这里面也蕴含了大道至简的一个很有意思的规律。

第五项修炼:心理优势

心理优势应该说是在投资生涯中非常非常的重要,因为你的,所有的知识也好,经验也好,最终在交易的过程中都会要过心理关。

一般人会面临两个让你亏钱的决定论,我称之为屁股决定脑袋和情绪决定脑袋。屁股决定脑袋就是说,一旦有了仓位之后,它会无形中影响你的观点。典型的就是“推销员效应“。

比如你买了某个股票,买了之后,你不知不觉就变成了它的推销员,一逢人就讲它有多么好,它的好消息你就放大,坏消息你都装作视而不见,这就是推销员效应,你自己向自己推销。

此外,还有一个情绪决定脑袋,什么意思呢?不管你学了多少知识,但是在最终的交易的过程中你会发现,很多时候你的交易还是用你的情绪来主导。

这就给我们提出了一个很大的挑战,说脑袋如何战胜屁股呢,我也做过来一些方法论的总结。

第六项修炼:保守优势

在保守优势里面有几个概念,第一个就是能力圈。熟悉巴菲特的人可能都知道这是巴菲特非常推崇的一个概念,他认为一个人要持续地在自己的能力圈里面去做决策,才能保持一定的优势。

而我有一个总结。无能是一种劣势,但是承认自己的无能却会构筑一种优势。

为什么呢?这里面有几个很有意思的原因。

再来讲一个巴菲特的故事。大家知道巴菲特业绩最好的一年是1976年,那么他当年的收益是多少呢?是59.3%,而这个收益水平其实放到我们大a股来说,根本不值一提,每年都排不上号。那么他牛的地方在哪呢?他在五十多年的投资生涯中只亏损过两年,2001年亏损了6.3%,2008年亏损了9.6%,因为他亏的少,所以长期来看它成为了最大的赢家。这也是保守优势的一种体现。

第七项修炼:系统优势

不论我们学了多少知识,拜过多少老师,看过多少书,最终我们要形成自己的交易系统,我也称之为,打通交易的最后一公里。

一个交易系统有什么好处呢?

第一个好处,是能够把你下单的权力关进笼子里。我们知道我们交易的过程中,绝大部分的错误是由于我们在盘中的情绪化,因为冲动而违背了之前的交易计划和初衷,那么当你有了一个完整的交易系统,相当于你把自己下单的权力让出去了,这个是相当于把自己的权利,关进了笼子里,你犯错误的机会大大减少。

第二个好处,我们知道市场本身是没有结构的,它有时候涨有时候跌,你在这个看起来无序没有结构的市场中你必须要建立自己的结构。有了一个完整的交易系统,意味着你建立到了自己的秩序,在这个秩序中能寻找到确定性。

一个完整的交易系统,通常有开仓的部分平仓的部分,止损的部分止盈的部分,还要考虑如何应对黑天鹅的意外事件,以及还有资金管理和仓位管理,它会构成一个完整的交易系统。

当然,天下没有免费的午餐,不管你设计一个多么好的交易系统,都会有相应的成本。无论什么系统,都会有它不赚钱的时候,这个时候,如果你确信这个系统的逻辑,你需要忍受煎熬。

最后关于交易系统最重要的一句话很简单就是——有总比没有好。

谭昊 对冲基金经理

谭昊,彼得明奇资产管理创始人、量化交易者;新浪财经意见领袖专栏作家、《对话私募掌门人》特邀专家。

“rih投读会”创始人,会员皆为国内一线投资家,出版《优势投资法则》,被多家投资机构列为内部必读书目,曾任知名全国性财经媒体执行主编。

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